中国模具钢产业政策及厂家发展趋势

中国模具钢主要产业政策、上下游产业链分析及行业发展趋势


模具钢2022上半年市场回顾及下半年展望
2022年下半年模具钢市场又将如何演绎，笔者将结合市场价格表现、原料端、市场供给端、库存等方面进行简要分析。


一、模具钢2022年上半年市场回顾


1、2022年上半年国内模具钢价格走势分析


2022年上半年国内模具钢市场价格前高后低，强预期弱现实交织。1-4月份，受特种合金价格上涨以及复工复产后需求有所释放，市场价格基本维持单边上涨趋势，5、6月份在需求转弱、市场资金较为紧缺等多因素影响下缓慢下行。目前全国H13圆钢（电炉）均价18230元/吨、Cr12MoV圆钢均价14040元/吨，基本恢复到年初的水平。今年上半年H13圆钢（电炉）均价涨幅在80元/吨，较年初上涨0.44%，Cr12MoV圆钢均价涨幅在140元/吨，较年初上涨1.01%。

2022年上半年特种合金市场分析


2022年上半年钼系市场大幅拉涨后高位震荡，产业链上下游博弈仍旧明显，截至6月底Mo60主流现金出厂报价在17.74万元/吨，较年初15.5万元/吨上涨14.45%。6月国内钼市整体呈现偏弱格局，在宏观大环境局势却难以扭转下，业者情绪还是相对偏于悲观；钒系市场冲高后回落，行业情绪发生明显转变。现钒铁现金价12.6-12.8万元/吨，较年初13万元/吨下降1.15%；钨铁FeW80市场高位震荡为主，报17.5万元/吨，较年初17.1万元/吨上涨2.34%。终端硬质合金产品消费表现一般，冶炼厂成本倒挂，部分钨矿持货商惜售心态明显，筑底挺价情绪增强；国内高碳铬铁均价在9333元/50基吨，较年初8400元/50基吨上涨11.11%。由于南非限电问题愈发严重，且南非系以外的主流矿供应并无增量，三季度铬系市场将继续小幅承压，但下调空间已较为有限。

2022年模具钢上半年基本面情况回顾


1、产量同比减少 供应压力大增


根据我网所持续跟踪的特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），受利润极度收缩和需求端明显转弱的双重影响，上半年产量前高后低，2022年上半年产量在25.7万吨，较去年同期减少0.66万吨，同比下降2.50%。黄石地区产量亦有所下降，借环保洗牌之机，在促进行业优势整合、转型升级，西塞山模具冶炼中心由三冶重工牵头，铁山区冶炼中心由楠田科技牵头。


库存持续累库 去库不及预期


从全国总库的变化情况看，2022年上半年模具钢库存压力大增，整体去库过程非常艰难。据我网所持续跟踪的30家模具钢流通企业调研样本，截至6月30日，市场商家库存在7.20万吨，较21年同期同比上升2.71%。由于下游消费地需求释放不及预期，工厂交货周期被动延长，产业链资金压力突出，市场库存整体呈现缓慢上升的趋势。

需求环比下滑


汽车行业是对模具钢原料消费的第一大行业，汽车行业90%以上零件由模具成型，同时使用热作、冷作及塑料模具钢。 据中国汽车工业协会统计分析，2022年1-5月，产销分别完成961.8万辆和955.5万辆，同比分别下降9.6%和12.2%。根据重点企业上报的周报数据推算，2022年6月，汽车行业销量预计完成244.7万辆，环比增长34.4%，同比增长20.9%；2022年1-6月，销量预计完成1200.2万辆，同比下降7.1%。


模具钢出口环比增加


据我网所持续跟踪的十几家样本企业统计，2022年上半年模具钢出口量为5.91万吨，同比上升15.43%。随着出口管控减弱以及国内外价差大，海外市场需求得到有效改善，4、5月模具钢出口量小幅上升，出口订单缓解了一部分国内压力。

模具钢2022年下半年市场展望


1、供应情况：


在钢厂接单压力增加的现实下，且钢厂利润持续收缩的背景下，模具钢生产企业产出小幅走低。若下半年特种合金原料价格回落，吨钢利润恢复，那模具钢整体的供应或将可能增加。但考虑到国内供应量受能耗减排与行业发展，预计2022年下半年模具钢供应的增速也有所放缓。


2、需求情况：


上半年汽车产量的下滑及部分制造业的衰弱，导致汽车用模具钢需求较为一般。近阶段汽车产业链供应链逐步畅通，汽车产销也呈现明显恢复性增长。后续在相关政策加持之下，下游需求仍有进一步释放空间，对模具钢需求形成一定支撑，预计2022年下半年模具钢市场需求同比或强于2022年上半年。


3、出口情况：


2022年上半年模具钢出口量创下新高，但6月开始，国外市场需求外需呈逐渐放缓之势，出口订单环比下降，后期出口增加空间极为有限。依旧受价格、国际环境等影响，外贸企业出口压力凸，在外需不足的情况下，下半年国内模具钢市场竞争力度加大。




2022年中国模具钢行业现状分析，工厂生产产量持续下降，出口量创新高

模具制造行业相关政策梳理

模具是汽车、家用电器、通信、轮胎、消费电子等制造业的配套产品，其产品性能必须满足各行业的需要，制造业都与模具行业相关，模具被称为“百业之母”。近年来，国家出台一系列政策扶持模具制造行业发展，同时将带动上游模具行业。

模具行业产业链

模具钢位于模行业产业链上游，是核心原材料。从模行业产业链来看，模行业的上游主要为模具钢厂商及其代理商、数控机床厂商塑料橡胶加工厂等，其下游主要汽车整车厂商、家电制造厂商、医疗器械厂商等。

从国内模具行业市场规模来看，据统计，2016-2019年，国内模具行业市场规模由2731亿元增长至3119亿元，CAGR为4.53%。2020年，受疫情影响，国内模具行业市场规模降至2766亿元，同比下降11.3%。预计2021年中国模具行业市场规模将有所回升，将达到3028.33亿元。

模具钢行业现状分析

模具钢是模制造行业上游核心原材料。近年来我国模具钢行业产量持续下降，主要系特钢类模具钢生产企业受利润极度收缩和政策面的双重影响。据钢联数据统计，我国特钢类模具钢生产企业31家（不含黄石地区），2021年产量在47.29万吨，较去年同期减少2.55万吨，同比下降5.12%。

从模具钢细分市场产量结构来看，塑料模具钢在国内占比达到50%。根据相关数据统计，2017至2020年，我国模具钢市场中塑料模具钢占比最多，为50%，其次是冷作模具钢和热作模具钢，占比分别为28%和20%。


从模具钢进出口贸易来看，我国模具钢出口大于进口。据统计，2021年我国模具钢量出口量在9.62万吨，较2020年增加1.85万吨，同比增加23.81%。2022年上半年模具钢出口量为5.91万吨，同比上升15.43%。

从行业市场价格走势情况来看，据统计，2021年-2022年中国模具钢行业价格整体呈现下降趋势，行业内利润小幅减少，截止到2022年10月14日，模具钢精光料价格指数为124.24。


模具钢行业发展趋势分析

1、供应情况：在钢厂接单压力增加的现实下，且钢厂利润持续收缩的背景下，模具钢生产企业产出小幅走低。若下半年特种合金原料价格回落，吨钢利润恢复，那模具钢整体的供应或将可能增加。但考虑到国内供应量受能耗减排与行业发展，预计2022年下半年模具钢供应的增速也有所放缓。

2、需求情况：上半年汽车产量的下滑及部分制造业的衰弱，导致汽车用模具钢需求较为一般。近阶段汽车产业链供应链逐步畅通，汽车产销也呈现明显恢复性增长。后续在相关政策加持之下，下游需求仍有进一步释放空间，对模具钢需求形成一定支撑，预计2022年下半年模具钢市场需求同比或强于2022年上半年。

3、出口情况：2022年上半年模具钢出口量创下新高，但6月开始，国外市场需求外需呈逐渐放缓之势，出口订单环比下降，后期出口增加空间极为有限。依旧受价格、国际环境等影响，外贸企业出口压力凸，在外需不足的情况下，下半年国内模具钢市场竞争力度加大。


模具钢价格大体持稳 机构指公司盈利能力料逐步上升

智通财经APP获悉，天工国际(00826)继续冲高，早盘逆市升约7%，最高触及3.46港元，近1个月累升77%。11月18日当周，模具钢市场价格大体持稳。国泰君安指出，预期下游需求将逐步恢复，公司盈利能力将逐步上升，维持“增持”评级。截至发稿，天工国际涨6.83%，报3.44港元，成交额0.53亿港元。

据东吴证券跟踪数据，11月18日当周，模具钢市场价格大体持稳，部分钢企对含镍品种每含1%Ni价格上调100元/吨，预计价格仍以稳定为主。此前，国泰君安指出，公司出口的上升有效对冲了不利影响，我们预期下游需求将逐步恢复，公司盈利能力将逐步上升。考虑到工模具钢行业公司估值的调整和公司龙头地位，维持“增持”评级。